الأوراق الماليةمال وأعمال

السندات البلدية الخاضعة للضريبة

اقرأ في هذا المقال
  • ما هي السندات البلدية الخاضعة للضريبة؟
  • كيف تعمل السندات البلدية الخاضعة للضريبة.
  • أنواع السندات البلدية الخاضعة للضريبة.
  • متطلبات السندات البلدية الخاضعة للضريبة.
  • مفاهيم ومصطلحات.

السند البلدي الخاضع للضريبة: هو ضمان الدّخل الثّابت الذي تصدرهُ الحكومة المحليَّة، مثل مدينة أو مقاطعة أو وكالة ذات صلة، حيث لا يُعفى دخل السندات من الضريبة.

ما هي السندات البلدية الخاضعة للضريبة؟


يتم إصدار السندات البلدية الخاضعة للضريبة عموماً؛ لتمويل مشروع أو نشاط لا يوفّر فائدة كبيرة للجمهور.
في مثل هذه الحالات، لن تسمح الحكومة الفيدرالية بإعفاء ضريبي.



معلومات رئيسة عن هذه السندات:

  • السندات البلدية الخاضعة للضريبة هي أوراق مالية ذات دخل ثابت وتصدرها الحكومات المحلية.
    الدخل من السند لا يعفى من الضريبة.

  • السندات البلدية مُعفاة من الضرائب بشكل عام.

  • عادة ما تستخدم السندات البلدية الخاضعة للضَّريبة لتمويل المشاريع التي لا تفيد الجمهور بشكل مباشر.

  • هذه السندات تحظى بشعبية بين المستثمرين من المؤسَّسات وصناديق الاستثمار.



كيف تعمل السندات البلدية الخاضعة للضريبة؟

  • ومن السّمات البارزة لمعظم السّندات البلدية أنها مُعفاة من الضرائب.

  • السند البلدي: هو سندٌ صادر عن الحكومات المحلية وحكومات الولايات لتمويل المشاريع من أجل تحسين المجتمع، مثل بناء المدارس والطُّرق السَّريعة والمستشفيات.

  • يجوز للبلدية إصدار سند نيابة عن شركة خاصَّة قد لا تكون قادرة على الحصول على تمويل للمشروع.

في هذه الحالة، تجذب سندات النشاط الخاصّ الشركات الخاصَّة والوظائف التي ستجلبها إلى المنطقة.

يقوم المُستثمر الذي يقوم بشراء سند موني بإقراض المال للبلدية التي وعدت بدفع الفائدة بشكل دوري حتى تاريخ استحقاق السندات، وفي هذه المرحلة يتمّ سداد الاستثمار الرئيس للمُستثمر.


ملاحظة: لتشجيع المستثمرين على شراء السندات البلدية، يتم إعداد السندات باعتبارها مُعفاة من الضرائب الفيدرالية وبعض ضرائب الأٌخرى، اعتماداً على الوضع وقوانين الولايات الفردية. ومع ذلك، لا يتم منح حالة الإعفاء الضريبي للسندات البلدية إلا إذا كانت المشروعات الممولة من عائدات الإصدار توفر فائدة كبيرة لمجتمع الأعمال ككل.




ملاحظة:في حين أن العديد من المستثمرين سيختارون السندات البلدية للاستفادة من الضرائب على الرغم من انخفاض العائد ، فقد تكون هناك سندات متاحة خاضعة للضريبة تقدّم عائدًا مرتفعا بعد الضريبة ، اعتمادًا على شريحة الضرائب الحالية للفرد.

أنواع السندات البلدية الخاضعة للضريبة:

يتم إصدار غالبية السندات البلدية الخاضعة للضريبة لتمويل النقص في صناديق التقاعد الحكومية والمحلية.

تشمل المواقف الأخرى التي قد يتم فيها إصدار سندات بلدية خاضعة للضريبة تمويل المنشآت الرياضية المحلية أو تمويل الإصلاحات المتعلقة بالبنية التحتية أو الإسكان الذي يقوده المستثمر أو إعادة تمويل الديون.

بناء سندات أمريكا (BABs) هي مثال على السندات البلدية الخاضعة للضريبة.
تم إنشاء BABs بموجب قانون الاسترداد وإعادة الاستثمار الأمريكي (ARRA) لعام 2009، وعلى الرغم من أنه خاضع للضريبة، فإن لديه اعتمادات ضريبية خاصة وإعانات فدرالية إما لمصدر السندات أو حاملها.
السندات البلدية الخاضعة للضريبة تحظى بشعبية بين المستثمرين من المؤسّسات وصناديق الاستثمار المشتركة التي لا يمكن الاستفادة من الإعفاءات الضريبية الأخرى.

متطلبات السندات البلدية الخاضعة للضريبة:

  • سندات البلدية الصادرة لتمويل المشاريع تكون دون فوائد عامَّة واضحة تخضع للضريبة؛ لأن الحكومة الفيدرالية لن تدعم تمويل هذه المشاريع.

  • نظراً لأنَّ الدخل من هذه السندات يخضع للضريبة في أيدي المستثمر، فإن السندات البلدية الخاضعة للضريبة تقدّم عائدات معدلة حسب المخاطر قابلة للمقارنة مع تلك المتاحة من الكيانات الخاضعة للضريبة الأخرى مثل سندات الشركات وسندات الوكالات الحكومية الأخرى.

  • تختلف مخاطر وفوائد كل خيار اعتماداً على عدد من العوامل الفردية.

  • تُعفى بعض إصدارات السندات البلدية الخاضعة للضريبة من الدولة في كثير من الأحيان من الضرائب المحلية، وفي هذه الحالة لا يخضع المستثمرون المقيمون في حالة الإصدار للضريبة على أرباح فوائدهم على مستوى الولاية. وبالتالي، فإن العائد الفعلي الذي يكسبونه على السند سيكون في الواقع أعلى من العائد المذكور.


مفاهيم ومصطلحات:

تعريف السندات البلدية:

السند البلدي: هو ضمان للديون تصدره ولاية أو بلدية أو مقاطعة لتمويل نفقاتها الرأس مالية.

بناء سندات أمريكا (BABs):

بناء السندات الأمريكية، كانت سندات البلدية الخاضعة للضريبة التي تضمَّنت الائتمانات والإعانات الفيدرالية لحاملي السندات ومُصدّري الدولة والحكومة المحلية.

ملاحظة البلدية:

المذكرة البلدية: هي الدَّين الصادر عن الدولة والحكومات المحلية لتمويل النفقات الرأس مالية، مثل مشاريع البناء.

سندات الإسكان:

سندات الإسكان: هي سندات الدين التي تصدرها الدولة أو الحكومات المحلية لجمع الأموال لتطوير الإسكان بأسعار معقولة.

ما هي السلع المُعفاة من الضرائب؟

تشير السلع المُعفاة من الضرائب إلى أنواع معينة من السلع أو المنتجات المالية (مثل السندات البلدية) التي لا تخضع للضريبة.

الالتزام دون السيادي (SSO):

الالتزام دون السيادة: هو شكل من أشكال الالتزام بالديون تصدرهُ مستويات هرميَّة أسفل هيئة الإدارة النهائية لأمة أو بلد أو إقليم.

المصدر
Taxable Municipal Bond Housing Bonds Zero-Coupon Bond

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى