يجب على الشركات إعداد وإصدار العديد من التقارير المالية كل عام، وفقاً للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، اثنان من هذه التقارير هما بيان التدفق النقدي وبيان حقوق المساهمين، وكلاهما مُدرج في التقرير السنوي للشركة، حيثُ تزود هذه البيانات المالية المستثمرين بالمعلومات لمساعدتهم على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
الفرق بين بيان التدفقات النقدية وبيان حقوق المساهمين
يوفر بيان التدفق النقدي معلومات حول التغييرات في مقدار النقد المتاح للشركة. بالإضافة إلى ذلك، يوثق بيان التدفقات النقدية أنواع التغييرات في مبلغ النقد المتاح خلال فترة التقرير، والتي عادةً ما تكون سنة واحدة، حيثُ أنّ حقوق المساهمين هي مقدار الأموال التي استثمرها مالكو أسهم الشركة، ويوثق بيان حقوق المساهمين تأثير توزيعات الأرباح ومبيعات الأسهم الجديدة ومعاملات حقوق الملكية الأخرى على إجمالي حقوق المساهمين خلال فترة التقرير.
ويتضمن بيان التدفق النقدي ثلاثة أقسام، حيثُ يوضح القسم الأول بالتفصيل كيفية تأثير صافي الأرباح على النقد المتاح وتعديل رقم صافي الأرباح لمراعاة العوامل التي تغير مبلغ النقد الجاهز، ويتناول القسم الثاني الأنشطة الاستثمارية، على سبيل المثال قد تستثمر الشركة في معدات جديدة للتصنيع، ويؤدي هذا إلى تدفق أو تقليل النقد المتوفر.
وعلى النقيض من ذلك، فإنّ بيع أحد الأصول مثل هذه العقارات سيؤدي إلى زيادة مقدار النقد، وأخيراً تعمل أنشطة التمويل، مثل الاقتراض وبيع الأسهم الجديدة وسداد الديون، على تغيير النقد المتاح.
يبدأ بيان حقوق المساهمين بإجمالي حقوق المساهمين في بداية فترة التقرير، حيثُ يتم إدراج صافي الأرباح وتوزيعات الأرباح، إلى جانب أيّ أموال يتم جمعها من بيع الأسهم الجديدة، وفي بعض الأحيان تقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم التي تم إصدارها مسبقاً، والتي يتم إدراجها بعد ذلك كأسهم خزينة، ويوثق بيان حقوق المساهمين تأثير كل بند ويوضح حقوق المساهمين النهائيين في الأسفل.
بالإضافة إى ذلك يجب على أيّ عمل دفع المصاريف وشراء المخزون والأصول الأخرى، ويُعدّ بيان التدفق النقدي مهماً؛ لأنّهُ يخبر المستثمرين عن مقدار الأموال التي يجب على الشركة تغطية التزاماتها وما إذا كان النقد الموجود قد زاد أو انخفض أم لا.
ويرغب المستثمرون أيضاً في تقييم احتمالية نمو استثماراتهم في شركة ما في المستقبل، وتُشير الزيادة في حقوق المساهمين إلى تدفق رأس مال جديد إلى الشركة، هذه إشارة إلى أنّ الشركة تتوسع، خاصةً إذا نما إجمالي الأصول المُدرجة في الميزانية العمومية أيضاً خلال الفترة المشمولة بالتقرير.
المصدر:
كتاب النموذج الرباعي للتدفقات النقدیة، روبرت كیوساكي، 2000.كتاب التدفقات النقدیة وقیمة السهم (اثر ادارة التدفقات النقدیة علي القیمة السوقیة)، الدكتور عادل مبروك محمد،2006.كتاب دلیل التعامل في سوق الأسهم، مایكل سنسر، 2005.كتاب تداول الأسهم في السوق المالیة: دراسة تأصیلیة مقارنة، عبداالله بن سلیمان الجریش، 2018.كتاب تداول الأسهم والقیود القانونیة الواردة علیه: دراسة مقارنة، خالد عبد العزیز بغدادي، 2012.كتاب بیع الأسهم، وهبة الزحیلي، 2016.كتاب كیف تتجاوز مخاطر الاستثمار في الأسهم الدولیة، عبد العزیزالصعیدي، 2005.
