ما هي سندات القسيمة؟
سندات القسيمة: وهي التي يُشار إليها أيضاًَ باسم سندات حامل أو قسيمة السندات، وهي التزام دين به كوبونات مرفقة تمثل مدفوعات فوائد نصف سنوية.
مع سندات القسيمة، لا توجد سجلات للمشتري يحتفظ بها المصدر، كما لا تتم طباعة اسم المشتري على أيِّ نوع من الشهادة.
يحصل حاملو السندات على هذه القسائم خلال الفترة ما بين إصدار السند واستحقاق السند.
- سند القسيمة: هو سند مجهول بشكل أساسي بدون اسم في سجل السندات أو البيع. والسند يمثل مدفوعات الفائدة نصف السنوية.
- سندات القسيمة نادرة بشكل مُتزايد منذ ظهور المدفوعات الإلكترونية.
- على الرغم من أن سندات القسيمة والتي تسمى أحياناً سندات الحامل نادرة إلَّا أنها توفر طريقة بسيطة للمستثمر لجمع الفوائد المكتسبة.
كيفية عمل سند الكوبون:
سندات القسيمة نادرة؛ لأن معظم السندات الحديثة لا تصدر في شكل شهادة أو قسيمة.
بدلاً من ذلك، تتشكل السندات إلكترونياً، على الرغم من أن بعض حامليها ما زالوا يفضلون امتلاك شهادات ورقية.
لهذا السبب، تشير سندات القسيمة ببساطة إلى السعر الذي تتوقعه بدلاً من طبيعته المادية في شكل شهادات أو قسائم.
- تتكون السندات النموذجية من مدفوعات نصف سنوية تبلغ تكلفتها 25 دولار لكل قسيمة.
- عادة ما يتم وصف الكوبونات وفقاً لسعر القسيمة.
- يسمى عائد سندات القسيمة في تاريخ صدوره سعر القسيمة.
- قد تتغيَّر قيمة معدل القسيمة.
- السندات ذات معدلات القسيمة الأعلى هي أكثر جاذبية للمستثمرين؛ لأنها توفر عائدات أعلى.
- يتم حساب معدل الكوبون بأخذ مجموع جميع الكوبونات المدفوعة في السنة وتقسيمها على القيمة الاسمية للسند.
مثال على سندات الكوبونات:
إذا قام المستثمر بشراء سند قسيمة بقيمة 1000 دولار لشركة ABC وكانت نسبة القسيمة 5٪، فإن الجهة المصدرة توفر للمستثمر فائدة بنسبة 5٪ كل عام.
وهذا يعني أن المستثمر يحصل على 50 دولار، والقيمة الاسمية للسند المشتق من ضرب 1000 دولار في 0.05 ، كل عام.
لكي يطالب المستثمر برغبته في الحصول على السند، فإنه ببساطة يأخذ القسيمة المقابلة من شهادة السند المقدمة ويعطيها لوكيل المؤسسة المصدرة.
معلومات رئيسية عن سندات القسيمة:
- سندات القسيمة عادة ما تكون سندات الحامل.
- يمكن لأي شخص يقدم الكوبونات اللازمة للمصدر الحصول على مدفوعات الفائدة بغض النظر عما إذا كان هذا الشخص هو المالك الفعلي للسند.
- تقدم سندات القسيمة الكثير من الفرص للتهرب الضريبي وغيرها من الأعمال الاحتيالية.
- عادة ما تكون السندات الحديثة سندات مسجلة بشهادات مادية توفر شروط الدين، واسم صاحب التسجيل الذي يتلقَّى مدفوعات الفائدة تلقائياً من المؤسسة المصدرة.
- بعض السندات هي في شكل سندات القيد، والتي يتم تسجيلها إلكترونيا وترتبط مع المصدر والمستثمرين.
- في سندات تسجيل الدفاتر، يحصل المستثمر على إيصالات بدلاً من شهادات.
- يحصل المستثمرون أيضاً على حسابات تتعامل معها المؤسَّسات المالية.
- المستثمرون قادرون على تلقي مدفوعات الفائدة الخاصة بهم من خلال هذه الحسابات.
مفاهيم ومصطلحات:
تعريف القسيمة:
الكوبون هو: معدل الفائدة السنوي المدفوع على السند، معبراً عنه كنسبة مئوية من القيمة الاسمية، ويشار إليه أيضاً باسم “سعر الكوبون”.
نموذج حامل البطاقة:
هو ورقة مالية غير مسجلة في دفاتر الشركة المصدرة، ولكنها تُدفع لحاملها، أي الشخص الذي يمتلكها.
السندات لحاملها:
السندات لحاملها عبارة عن أداة ذات دخل ثابت يملكها كل من يحتفظ بها بدلاً من أن يكون لديه مالك مسجل.
السند مسجل:
السند المسجل: هو السند الذي سجل صاحبه لدى مصدر السند.
يتم تسجيل اسم المالك ومعلومات الاتصال وحفظه في الملف لدى الشركة، ممَّا يسمح لها بدفع كوبون السند إلى الشخص المناسب.
تعريف الورقة المالية:
الورقة المالية عبارة عن أداة مالية قابلة للاستبدال وقابلة للتداول، وتمثل نوعاً من القيمة المالية، وعادة ما تكون في شكل أسهم أو سند أو خيار.
الأوراق المالية النهائية:
الأوراق المالية النهائية: هي أوراق مالية تصدر في شكل شهادة ورقية بدلاً من الأوراق المالية لتسجيل الدخول.
ما هو الاكتتاب الخاص للأسهم؟
الاكتتاب الخاص: هو بيع أسهم الأسهم للمستثمرين والمؤسسات المختارة مسبقاً بدلاً من السوق المفتوحة.
نموذج حامل:
نموذج حامل البطاقة: هو ورقة مالية غير مسجلة في دفاتر الشركة المصدرة، ولكنها تُدفع لحاملها، أي الشخص الذي يمتلكها.
الطرح العام المباشر (DPO):
الطرح العام المباشر (DPO): هو عرض تقدم فيه الشركة أوراقها المالية مباشرة للجمهور دون وسطاء ماليين.
تحويل الأسهم المفضل تعريف ومثال:
تتضمن الأسهم الممتازة القابلة للتحويل خياراً لصاحب التسجيل لتحويل الأسهم إلى عدد محدد من الأسهم الشائعة بعد تاريخ محدد مسبقاً.
تعريف السوق الأساسي:
السوق الأساسي: هو السوق الذي يصدر أوراق مالية جديدة في البورصة، ويسهّل ذلك بواسطة مجموعات الاكتتاب وتتكون من البنوك الاستثمارية.
