الأوراق الماليةمال وأعمال

السندات الحكومية

اقرأ في هذا المقال
  • ما هو السند الحكومي؟
  • مفهوم السندات الحكومية.
  • سندات الولايات المتحدة مقابل الحكومة الأجنبية.
  • استخدامات السندات الحومية.
  • الايجابيات والسلبيات للسندات الحكومية.
  • مفاهيم ومصطلحات.

السند الحكومي: هو ضمان للديون تصدره الحكومة لدعم الإنفاق الحكومي.

ما هو السند الحكومي؟


يمكن للسندات الحكومية دفع مدفوعات الفائدة الدورية التي تسمى مدفوعات القسيمة. وتعتبر السندات الحكومية استثمارات منخفضة المخاطر حيث إن الحكومة المصدرة تدعمها.

مفهوم السندات الحكومية:

يتم إصدار السندات الحكومية من قبل الحكومات لجمع الأموال لتمويل المشاريع أو العمليات اليومية. تبيع وزارة الخزانة الأمريكية السندات الصادرة خلال المزادات طوال العام. بعض سندات الخزينة تتداول في السوق الثانوية. يمكن للمستثمرين الأفراد، الذين يعملون مع مؤسسة مالية أو وسيط شراء وبيع السندات الصادرة مسبقاً من خلال هذا السوق. سندات الخزانة متاحة على نطاق واسع للشراء من خلال وزارة الخزانة الأمريكية والوسطاء وكذلك الصناديق المتداولة في البورصة، والتي تحتوي على سلة من الأوراق المالية.

يمكن أن يكون للسندات الحكومية ذات السعر الثابت مخاطر أسعار الفائدة، والتي تحدث عندما ترتفع أسعار الفائدة، ويحمل المستثمرون سندات ذات معدل فائدة ثابت أقل مقارنةً بالسوق. واختيار السندات ومواكبة التضخم هو مقياس لزيادات الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد. إذا كانت السندات الحكومية ذات السعر الثابت تدفع 2٪ سنوياً، على سبيل المثال، وارتفعت الأسعار في الاقتصاد بنسبة 1.5٪، فإن المستثمر يكسب فقط 0.5٪ بالقيمة الحقيقية.

  • السند الحكومي هو ضمان للديون تصدره الحكومة لدعم الإنفاق الحكومي.  

  • يمكن للسندات الحكومية دفع مدفوعات الفائدة الدورية التي تسمَّى مدفوعات القسيمة.   

  • تعتبر السندات الحكومية استثمارات منخفضة المخاطر حيث إنَّ الحكومة تدعمها.

  • هناك أنواع مختلفة من السندات التي تقدمها وزارة الخزانة الأمريكية والتي لها آجال استحقاق مختلفة، وبعضها يدفع فائدة، بينما البعض الآخر لا يفعل ذلك.

سندات الولايات المتحدة مقابل الحكومة الأجنبية:

تعتبر سندات الخزانة الأمريكية قريبة من المخاطر التي يمكن أن يحصل عليها الاستثمار. هذا الوضع المنخفض المخاطر هو أن الحكومة المصدرة تدعم السندات. وتعتبر السندات الحكومية من وزارة الخزانة الأمريكية من أكثر السندات أماناً في جميع أنحاء العالم، في حين أنَّ السندات التي تطرحها بلدان أخرى قد تحمل درجة أكبر من المخاطر.

نظرا لهذه الطبيعة الخالية من المخاطر تقريباً، يستخدم المشاركون في السوق والمحلِّلون سندات الخزانة كمعيار في مقارنة المخاطر المرتبطة بالأوراق المالية. كما يتم استخدام سندات الخزانة لمدَّة 10 سنوات كمعيار ودليل لأسعار الفائدة على منتجات الإقراض. وبسبب انخفاض مخاطرها، تميل سندات الخزانة الأمريكية إلى تقديم معدلات عائد أقل مقارنة بالأسهم وسندات الشركات.

استخدامات السندات الحكومية:

  • تساعد السندات الحكومية في عجز التمويل في الميزانية الفيدرالية .

  • تستخدم لزيادة رأس المال لمشاريع مختلفة مثل الإنفاق على البنية التحتية.

  • ومع ذلك، يتم استخدام السندات الحكومية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على المعروض من النقود في البلاد.

  • عندما يعيد الاحتياطي الفيدرالي شراء سندات الحكومة الأمريكية، يزداد عرض النقود في جميع أنحاء الاقتصاد حيث يتلقَّى البائعون الأموال لإنفاقها أو الاستثمار في السوق.

  • أي أموال مودعة في البنوك تستخدم بدورها من قبل تلك المؤسسات المالية لإقراض الشركات والأفراد، مما يعزّز النشاط الاقتصادي.

الإيجابات والسلبيات للسندات الحكومية:

الإيجاباتالسلبيات
دفع عائد ثابت دخل الفائدة تقديم معدلات منخفضة من العائد.
انخفاض مخاطر التخلُّف عن السندات الأمريكية دخل ثابت يتخلف مع ارتفاع التضخم.
معفاة من ضرائب الدولة والضرائب المحلية تحمل المخاطر عندما تزيد أسعار الفائدة في السوق
سوق سائد لإعادة البيع المخاطر الافتراضية وغيرها من السندات الأجنبية.
قابل للتقييم من خلال صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة

مفاهيم ومصطلحات:

مراجعة أنواع الأوراق المالية الحكومية للمستثمرين:


الأوراق المالية الحكومية هي سندات أدوات دين تصدرها الحكومة مع وعد بالسداد عند الاستحقاق.
يمكن للأوراق المالية الحكومية أيضا دفع مدفوعات الفائدة. سندات الخزانة الأمريكية والسندات هي أمثلة على هذه الاستثمارات.

سندات الخزينة (T-Bond):


سندات الخزينة: هي سندات دين حكومة الولايات المتحدة قابلة للتسويق وذات فائدة ثابتة، وتستحق أكثر من 10 سنوات وتدفع مدفوعات فوائد دورية حتى تاريخ الاستحقاق، وعندها يتم تسديد القيمة الاسمية أيضاً.

فتاورة الخزينة:

فاتورة الخزينة (T-Bill) هي: التزام ديون قصير الأجل صادر عن وزارة الخزانة الأمريكية وتدعمه الحكومة الأمريكية مع استحقاق أقل من عام واحد.
نظراً لأنهُ منتج استثماري محافظ، لا تزال مشكلات الديون هذه تتضمن بعض المخاطر السلبية التي يجب على المستثمر فهمها.

مفهوم الدخل الثابت:

الدخل الثابت: هو نوع من الأوراق المالية التي تدفع للمستثمرين مدفوعات الفائدة الثابتة حتى تاريخ استحقاقها. وعند الاستحقاق، يتم سداد المستثمرين المبلغ الرئيسي الذي استثمروه.

فوائد ومخاطر كونك حامل سندات:

حامل السندات: هو مستثمر أو صاحب سندات ديون تصدر عادةً عن الشركات والحكومات. في جوهرها، فإن حامل السند هو المقرض الذي يحمل مذكرة لفترة محددة، ويتلقى مدفوعات الفائدة العادية وعودة أصل عند الاستحقاق.

الأوراق المالية ذات الدخل الثابت:

إن ضمان الدخل الثابت: هو استثمار يوفّر عائداً في شكل مدفوعات فوائد دورية ثابتة وعائد نهائي للديون عند الاستحقاق.

المصدر
Government Bond Understand the Security Types of Corporate Bonds Corporate Bond

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى