الأوراق الماليةمال وأعمال

فوائد ومخاطر السندات الدائمة

اقرأ في هذا المقال
  • مفهوم السندات الدائمة.
  • فوائد السندات الدائمة.
  • مخاطر السندات الدائمة.
  • مفاهيم ومصطلحات.

كما يوحي الاسم مع السندات الدائمة، فإن الفترة المتفق عليها والتي سيتم خلالها دفع الفائدة، هي إلى الأبد.

مفهوم السندات الدائمة:

  • مع السندات الدائمة، تكون الفترة الزمنية المتفق عليها والتي سيتم خلالها دفع الفائدة إلى الأبد.

  •   يتمّ التعرف على السندات الدائمة كَحلّ ناجح لجمع الأموال خلال الأوقات الاقتصادية المضطربة.

  • السندات الدائمة لها مخاطر ائتمانية مستديمة، حيث يمكن لمصدري السندات تجربة مشكلة مالية أو إيقاف التشغيل.

فوائد السندات الدائمة:

إنَّ السندات الدائمة تهمُ المستثمرين؛ لأنها توفّر مصادر دخل ثابتة، ويمكن التنبؤ بها مع سداد مدفوعات على جدول محدّد. علاوة على ذلك، تتميَّز بعض السندات الدائمة بميّزات تصعيدية تزيد من دفع الفوائد في نقاط محدَّدة سلفاً في المستقبل. يُشار إليها من الناحية الفنية باسم “الأبدية المتنامية”، هذه الوظيفة يمكن أن تكون مربحة للغاية للمستثمرين.

على سبيل المثال، قد تزيد السندات الدائمة عائداتها بنسبة 1 ٪ بعد 10 سنوات. وقد تقدّم بالمثل زيادات دورية في أسعار الفائدة. لذلك، يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لأية أحكام تصعيدية، عند المقارنة بين عروض السندات الدائمة المختلفة.

الإيجابيات والسلبيات للسندات الدائنة:

الإيجابياتالسلبيات
ثابت، مصدر الدخل يمكن التنبؤ به مع المدفوعات على جدول زمني محدد يخضع المستثمرون للتعرض الدائم لمخاطر الائتمان
بعض السندات الدائمة تزيد الفائدة عند نقاط محددة سلفًا في المستقبل قد يكون المصدرون قادرين على تذكُّر بعض السندات الدائمة
ارتفاع أسعار الفائدة العامة يمكن أن يقلّل من قيمة السندات الدائمة

مخاطر السندات الدائمة:

هناك مخاطر مرتبطة بالسندات الدائمة. والجدير بالذكر، أنها

  1. تعرّض المستثمرين إلى لمخاطر الائتمان بشك دائم؛ لأنه مع مرور الوقت يمكن لمصدري السندات الحكومية والشركات أن يواجهوا مشكلات مالية، وحتى من الناحية النظرية يتم إيقافها.

  2. قد تخضع السندات الدائمة أيضاً لمخاطر الاتصال، ممَّا يعني أنَّ المصدرين يمكنهم تذكُّرها.

  3. هناك خطر دائم في ارتفاع أسعار الفائدة العامة مع مرور الوقت.

في مثل هذه الحالات التي يكون فيها السند الدائم في الفائدة أقل بكثير من سعر الفائدة الحالي، يمكن للمستثمرين كسب المزيد من المال عن طريق الاحتفاظ بسند مختلف. ومع ذلك، يجب على المستثمر بيع سنداته الحالية في السوق المفتوحة لمبادلة سند قديم قديم بسند فائدة أعلى وأعلى، وفي هذا الوقت قد يكون سعره أقل من سعر الشراء؛ لأنَّ المستثمرين يقومون بخصم عروضهم بناءً على الفائدة. معدل الفرق.


الخلاصة :

إذا كانت السندات الدائمة قد أثارت اهتمامك، فهناك فرص وفيرة لإدراجها في محفظتك الاستثمارية، بما في ذلك العروض الخارجية في أسواق مثل الهند والصين والفلبين. إن البحث السريع عبر الإنترنت يمكن أن يحولك بسهولة إلى مثل هذه الاستثمارات، مثل تلك التي تصدرها Cheung Kong (Holdings)، و Agile Property Holdings و Reliance Industries. يمكن للمستثمرين أيضاً التشاور مع الوسطاء، الذين يمكنهم تقديم قوائم بالعروض، وتسليط الضوء على إيجابيات وسلبيات أوراق مالية محددة.

مفاهيم ومصطلحات:

العائد حتى النضج (YTM):

العائد حتى الاستحقاق (YTM) هو: إجمالي العائد المتوقع على السند إذا تم الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق.

مفهوم الأبدية:

الأبدية في مجال التمويل هي: تيار مستمر من التدفقات النقدية المتماثلة بلا نهاية. مثال على أداة مالية ذات تدفقات نقدية دائمة هو القنصل.

السندات الدائمة:

السند الدائم عبارة عن سند بدون تاريخ استحقاق غير قابل للاسترداد ولكن يدفع دفقاً ثابتاً من الاهتمام إلى الأبد.

مفهوم السندات:

السند هو : استثمار ذو دخل ثابت حيث يقوم المستثمر باقراض الأموال إلى كيان (شركة أو حكومية) يقترض الأموال لفترة محدَّدة من الوقت بسعر فائدة ثابت.

مفهوم معدل العائد على الاستثمار:

معدل العائد هو: الربح أو الخسارة على الاستثمار خلال فترة زمنية محددة، معبراً عنه كنسبة مئوية من تكلفة الاستثمار.

مفهوم الحد الأدنى للسند:

يشير الحد الأدنى للسند إلى الحد الأدنى للقيمة التي يجب أن يتداول بها السند المحدد ويستمد من القيمة المخصومة لكوبوناته بالإضافة إلى قيمة الاسترداد.

تعريف السعر الآجل:

سعر التسليم المحدد مسبقاً لعقد آجل، وفقاً لما تم الاتفاق عليه وحسابه بواسطة البائع والمشتري.

الحد الأدنى لمدفوعات الإيجار المحددة:

الحد الأدنى لدفع الإيجار هو: أقل مبلغ يمكن أن يتوقَّعه المستأجر خلال فترة عقد الإيجار.
يحسب المحاسبون الحد الأدنى لمدفوعات الإيجار من أجل تعيين قيمة حالية لعقد الإيجار من أجل تسجيل الإيجار بشكل صحيح في دفاتر الشركة.

تقييم السندات: ما هي القيمة العادلة للسند؟

تقييم السندات هو : تقنية لتحديد القيمة العادلة النظرية لسند معين.

المصدر
High-Yield Bond Junk Bond Premium Bond

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى