تحليل القوائم المالية

تحليل البيانات المالية هو :عملية تحليل البيانات المالية للشركة لأغراض صنع القرار.

ما هو تحليل البيانات المالية؟

تحليل البيانات المالية هو :عملية تحليل البيانات المالية للشركة لأغراض صنع القرار.
يستخدمه أصحاب المصلحة الخارجيون لفهم الصحة العامة للمؤسسة وكذلك لتقييم الأداء المالي وقيمة الأعمال.
تستخدمه المكونات الداخلية كأداة مراقبة لإدارة الشؤون المالية.

تحليل القوائم المالية:

1-تحليل البيانات المالية:

سجل البيانات المالية للشركة بيانات مالية مهمة عن كل جانب من جوانب أنشطة الشركة. على هذا النحو، يمكن تقييمها على أساس الأداء السابق والحالي والمتوقع.

بشكل عام، تتركز البيانات المالية حول مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) في الولايات المتحدة.
تتطلب هذه المبادئ من الشركة إنشاء والحفاظ على ثلاثة بيانات مالية رئيسية:
الميزانية العامةوبيان الدخل وبيان التدفق النقدي.
الشركات العامة لديها معايير أكثر صرامة لإعداد التقارير المالية.
يجب على الشركات العامة اتباع معايير المحاسبة المقبولة عموماً والتي تتطلب محاسبة الاستحقاق.
الشركات الخاصة لديها مرونة أكبر في إعداد كشوفها المالية ولديها أيضًا خيار استخدام المحاسبة على أساس الاستحقاق أو النقد.

يشيع استخدام العديد من التقنيات كجزء من تحليل البيانات المالية.
ثلاثة من أهم التقنيات تشمل التحليل الأفقي والتحليل الرأسي وتحليل النسب.
يقارن التحليل الأفقي البيانات أفقياً، من خلال تحليل قيم عناصر الخطوط على مدار عامين أو أكثر.
ينظر التحليل الرأسي إلى العناصر الرأسية التي تؤثِّر على البنود الموجودة في الأجزاء الأخرى من العمل وكذلك على نسب الأعمال.
يستخدم تحليل النسب نسبة مقاييس مهمّة لحساب العلاقات الإحصائية.

2-القوائم المالية:

كما ذكرنا، هناك ثلاثة بيانات مالية رئيسية تقوم كل شركة بإنشائها ومراقبتها:
الميزانية العامة وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي.
تستخدم الشركات هذه البيانات المالية لإدارة عمليات أعمالها وأيضاً لتوفير شفافية التقارير لأصحاب المصلحة.
جميع العبارات الثلاثة مترابطة وخلق وجهات نظر مختلفة لأنشطة الشركة وأدائها.

1- الميزانية العمومية:

الميزانية العمومية هي: تقرير عن القيمة المالية للشركة من حيث القيمة الدفترية.
يتم تقسيمها إلى ثلاثة أجزاء لتشمل أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين.
يمكن للأصول قصيرة الأجل مثل النقد وحسابات القبض معرفة الكثير عن الكفاءة التشغيلية للشركة.
تشمل المطلوبات ترتيبات المصاريف ورأس مال الدين الذي يسدده.
تشتمل حقوق المساهمين على تفاصيل حول استثمارات رأس مال الأسهم والأرباح المحتجزة من صافي الدخل الدوري.
يجب أن تتوازن الميزانية مع الأصول مطروحاً منها الخصوم التي تساوي حقوق المساهمين.
تعتبر حقوق المساهمين الناتجة قيمة دفترية للشركة.
هذه القيمة هي مقياس أداء مهم يزيد أو ينقص مع الأنشطة المالية للشركة.

2- قائمة الدخل:

يقوم بيان الدخل بتقسيم الإيرادات التي تكسبها الشركة مقابل المصاريف المتضمنة في أعمالها لتوفير الحد الأدنى أو صافي ربح أو خسارة الدخل.
ينقسم بيان الدخل إلى ثلاثة أجزاء تساعد على تحليل كفاءة العمل في ثلاث نقاط مختلفة.
يبدأ بالإيرادات والتكاليف المباشرة المرتبطة بالإيرادات لتحديد إجمالي الربح.
ينتقل بعد ذلك إلى الربح التشغيلي الذي يطرح مصروفات غير مباشرة مثل تكاليف التسويق والتكاليف العامة والإهلاك.
وأخيراً، ينتهي الأمر بصافي الربح الذي يخصم الفوائد والضرائب.
يتضمن التحليل الأساسي لبيان الدخل عادة حساب هامش الربح الإجمالي، هامش الربح التشغيلي، وهامش الربح الصافي الذي يقسم كل منهما الربح على الإيرادات.
يساعد هامش الربح في إظهار حيث تكون تكاليف الشركة منخفضة أو مرتفعة في نقاط مختلفة من العمليات.

3- قائمة التدفقات النقدية:

يوفر بيان التدفق النقدي نظرة عامّة على التدفقات النقدية للشركة من الأنشطة التشغيلية وأنشطة الاستثمار وأنشطة التمويل.
يتم ترحيل صافي الدخل إلى بيان التدفق النقدي حيث يتم تضمينه كبند رئيسي لأنشطة التشغيل.
مثل عنوانها، تشمل أنشطة الاستثمار التدفقات النقدية التي تنطوي عليها الاستثمارات على مستوى الشركة.
يتضمن قسم أنشطة التمويل التدفق النقدي من كل من الدين وتمويل الأسهم.
خلاصة القول توضح مقدار النقد المتاح للشركة.

4-التدفق النقدي الحر وبيانات التقييم الأخرى:

تستخدم الشركات والمحللون أيضاً بيانات التدفق النقدي المجانية وبيانات التقييم الأخرى لتحليل قيمة الشركة.
تصل بيانات التدفق النقدي الحر إلى صافي القيمة الحالية عن طريق خصم التدفق النقدي الحر الذي تقدر الشركة بتوليده بمرور الوقت.
قد تحتفظ الشركات الخاصَّة ببيان تقييم أثناء تقدمها نحو إمكانية طرح أسهم عامة.

• يستخدم تحليل البيانات المالية من قبل أصحاب المصلحة الداخليين والخارجيين لتقييم أداء الأعمال وقيمتها.
  
•     تتطلب المحاسبة المالية من جميع الشركات إنشاء ميزانية عمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي الذي يشكل الأساس لتحليل البيانات المالية.  
  
•    يعد التحليل الأفقي والرأسي والنسبي ثلاثة أساليب يستخدمها المحللون عند تحليل البيانات المالية.

الأداء المالي:

يتم الاحتفاظ بالبيانات المالية من قبل الشركات يومياً وتستخدم داخلياً لإدارة الأعمال.
بشكل عام، يستخدم كل من أصحاب المصلحة الداخليين والخارجيين نفس منهجيات تمويل الشركات للحفاظ على أنشطة الأعمال وتقييم الأداء المالي العام.

عند إجراء تحليل شامل للبيانات المالية، يستخدم المحللون عادة عدَّة سنوات من البيانات لتسهيل التحليل الأفقي.
كما يتم تحليل كل بيان مالي بتحليل رأسي لفهم كيفية تأثير فئات مختلفة من البيان على النتائج. أخيراً، يمكن استخدام تحليل النسبة لعزل بعض مقاييس الأداء في كل عبارة وأيضاً تجميع نقاط البيانات عبر البيانات بشكل جماعي.

يوجد أدناه بعض مقاييس النسبة الأكثر شيوعاً:

الميزانية العمومية:

• دوران الأصول.
• النسبة السريعة.
• دوران الذِّمم المدينة .
• أيام المبيعات.
• الديون إلى الأصول .
• والديون إلى حقوق الملكية

بيان الدخل:

• هامش الربح الإجمالي.
• هامش الربح التشغيلي.
• هامش الربح الصافي.
• كفاءة نسبة الضريبة.
• تغطية الفوائد.

التدفق النقدي:

• النقد والأرباح قبل الفوائد والضرائب.
• والإهتلاك والاستهلاك (EBITDA).
• قد تظهر هذه المقاييس على أساس كل سهم.

شامل:

• العائد على الأصول (ROA).
• والعائد على حقوق الملكية (ROE).
• أيضا تحليل دوبونت.

مفاهيم ومصطلحات:

تعريف التحليل الأفقي:

يستخدم التحليل الأفقي في تحليل البيانات المالية لمقارنة البيانات التاريخية، مثل النسب أو البنود، على مدى عدد من الفترات المحاسبية.

تعريف حجم الدخل المشترك بيان:

بيان الدخل ذي الحجم المشترك هو: بيان الدخل الذي يتم فيه التعبير عن كل بند كنسبة مئوية من قيمة المبيعات، لتسهيل التحليل.

التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية:

يوضح التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار إجمالي التغير في الوضع النقدي للشركة من مكاسب أو خسائر الاستثمار واستثمارات الأصول الثابتة.

التحليل الرأسي:

التحليل الرأسي هو: طريقة لتحليل البيانات المالية حيث يتم إدراج كل بند كنسبة مئوية من الرَّقم الأساسي داخل البيان.

كيفية تفسير البيانات المالية:

البيانات المالية هي: سجلات مكتوبة تنقل أنشطة الأعمال والأداء المالي للشركة.
تتضمَّن البيانات المالية الميزانية العمومية وبيان الدَّخل وبيان التدفق النقدي.

كيف يعمل تحليل الحساب؟

تحليل الحساب هو :عملية يتم فيها فحص البنود المفصّلة في معاملة مالية أو كشف حساب لحساب محدد.
يمكن أن يساعد تحليل الحساب في تحديد الاتجاهات أو إعطاء إشارة إلى كيفية أداء الحساب.