حامل السند

حامل السندات هو :مستثمر أو صاحب سندات ديون تصدر عادةً عن الشركات والحكومات.

من هو حامل السندات؟

يقوم حاملو السندات بإقراض الأموال بشكل أساسي لمصدري السندات
في المقابل، يستلم مستثمرو السندات أصلهم الاستثمار الأولي عندما تنضج السندات. بالنسبة لمعظم السندات، يتلقى حامل السندات أيضاً مدفوعات فوائد دورية.

توضيح مفهوم حملة السندات:

يجوز للمستثمرين شراء سندات مباشرة من الجهة المصدرة. على سبيل المثال، يمكن شراء سندات الخزانة من الخزانة الأمريكية خلال مزادات الإصدارات الجديدة.
يمكن لمستثمري السندات أيضاً شراء سندات سبق إصدارها من السوق الثانوية من خلال وسيط أو مؤسسة مالية.
عادةً ما تعتبر السندات استثمارات أكثر أماناً من الأسهم نظراً لأن حملة السندات لديهم مطالبة أعلى بأصول الشركة المصدرة في حالة الإفلاس.
بمعنى آخر، إذا كان يتعين على الشركة بيع أو تصفية أصولها، فستذهب أي عائدات إلى حاملي السندات قبل المساهمين العاديين.

معلومات رئيسية:

• حامل السندات هو مستثمر أو مالك لسندات الدين التي تصدرها عادة الشركات والحكومات.  
  
•    يقوم حاملو السندات بإقراض الأموال بشكل أساسي لمصدري السندات.  
  
•    يستلم حاملو السندات أصلهم عند سداد مدفوعات الفائدة المستحقة والدورية لمعظم السندات.  
  
•    قد يربح حاملو السندات إذا زادت قيمة الأوراق المالية التي يحملونها.
  

سعر الفائدة :

معدل القسيمة هو معدل الفائدة الذي ستدفعه الشركة أو الحكومة لحامل السندات. يمكن أن يكون سعر الفائدة ثابتاً . قد يرتبط سعر الصرف العائم بمعيار مثل عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات.

بعض السندات لا تدفع فائدة للمستثمرين. بدلاً من ذلك، يبيعون بسعر أقل من القيمة الاسمية أو بسعر مخفض.

تاريخ النضج :

تاريخ الاستحقاق هو: عندما يتعيّن على الشركة سداد رأس المال الاستثمار الأولي لحملة السندات.
معظم الأوراق المالية الحكومية الاسترداد الرئيسية عند الاستحقاق.
ومع ذلك، فإن الشركات التي تصدر سندات لديها خيارات قليلة لكيفية سدادها.
أكثر أشكال السداد شيوعاً هي الفداء من رأس المال.
هنا، تقوم الشركة المصدرة بدفع مبلغ مقطوع في تاريخ الاستحقاق.
ويطلق على الخيار الثاني احتياطي استرداد الديون.
باستخدام هذه الطريقة، تقوم الشركة المصدرة بإرجاع مبالغ محددة كل عام حتى يتم سداد المدين في تاريخ الاستحقاق.

بعض السندات أوراق مالية قابلة للاستدعاء.
السند القابل للاستدعاء المعروف أيضاً باسم السند القابل للاسترداد هو السند الذي يمكن للمصدر استرداده في تاريخ ما قبل الاستحقاق المحدد.
إذا تم استدعاء المُصدر، فسوف يُرجع مدير المستثمر مبكراً، وينهي جميع مدفوعات القسيمة المستقبلية.

تصنيفات ائتمانية :

يؤثر التصنيف الائتماني للمصدر وفي النهاية التصنيف الائتماني للسند على سعر الفائدة الذي سيحصل عليه المستثمرون. تقيس وكالات التصنيف الائتماني الجدارة الائتمانية لسندات الشركات والسندات الحكومية لتزويد المستثمرين بنظرة عامة عن المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في تلك السندات بالذات بدلاً من الاستثمار في منتجات مماثلة.

عادةً ما تقوم وكالات التصنيف الائتماني بتعيين درجات الحروف للإشارة إلى هذه التصنيفات. ستاندرد آند بورز ، على سبيل المثال ، لديها مقياس تصنيف ائتماني يتراوح من ممتاز في AAA إلى C و D للأوراق المالية التي تحمل مخاطر ائتمانية أعلى. تعتبر أداة الدين التي تقل تصنيفها عن BB بمثابة درجة مضاربة أو سند غير مرغوب فيه ، مما يعني أن مصدر السند أكثر عرضة للتخلف عن سداد القروض.

مكافآت لحاملي السندات.

تشمل المكافآت المتاحة لحاملي السندات منتجاً استثمارياً آمناً نسبياً. يتلقون مدفوعات وفوائد منتظمة وعودة رأس المال المستثمر عند الاستحقاق. أيضا، في بعض الحالات، لا تخضع الفائدة للضرائب. ومع ذلك، يحمل السندات الصعودية أيضاً نصيبه من المخاطر.

مخاطر حاملي السندات:

1- مخاطر التضخم:

مخاطر حاملي السندات قد لا يواكب معدل الفائدة المدفوع على السند التضخم. خطر التضخم هو مقياس لزيادات الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد.
إذا ارتفعت الأسعار بنسبة 3 ٪ والسند يدفع 2 ٪ قسيمة، وحامل السندات لديه خسارة صافية بالقيمة الحقيقية.
بمعنى آخر، يواجه حاملو السندات مخاطر التضخم.

2- مخاطر أسعار الفائدة:

يجب على حاملي السندات أيضاً التعامل مع مخاطر أسعار الفائدة.
تحدث مخاطر أسعار الفائدة عندما ترتفع أسعار الفائدة.
معظم السندات لديها كوبونات ذات معدل ثابت ، ومع ارتفاع أسعار السوق، فقد ينتهي بهم الأمر إلى دفع أسعار أقل. نتيجة لذلك، قد يكسب حامل السندات عائداً أقل مقارنةً بالسوق في بيئة الأسعار المرتفعة.

3- مجازفة منخفضة بالإضافة إلى عائد منخفض:

يُنظر إلى كونك حامل سند بشكل عام على أنه مجازفة منخفضة المخاطر؛ لأن السندات تضمن مدفوعات فوائد ثابتة وعودة رأس المال عند الاستحقاق.
ومع ذلك، فإن السند آمن فقط مثل المصدر الأساسي.
تحمل السندات مخاطر الائتمان ومخاطر التخلف عن السداد لأنها مرتبطة بالإمكانية المالية للمصدر. إذا كانت الشركة تكافح مالياً، يكون المستثمرون معرضين لخطر التخلف عن السداد. بمعنى آخر، قد يخسر حامل السندات 100٪ من رأس المال المستثمر في حالة إفلاس ملف الشركة الأساسي.

مفاهيم ومصطلحات:

مفهوم السندات:

السند هو : استثمار ذو دخل ثابت يقوم فيه المستثمر بإقراض الأموال إلى كيان (شركة أو حكومية) يقترض الأموال لفترة محددة من الوقت بسعر فائدة ثابت.

فوائد ومخاطر منتجات الدخل الثابت:

الدخل الثابت هو : نوع من الأوراق المالية التي تدفع للمستثمرين مدفوعات الفائدة الثابتة حتى تاريخ استحقاقها. عند الاستحقاق، يتم سداد المستثمرين المبلغ الرئيسي الذي استثمروه.

أنواع السندات الحكومية التي يمكن للمستثمرين شراؤها:

السند الحكومي هو: ضمان للديون تصدره الحكومة لدعم الإنفاق الحكومي. وهذه الاستثمارات هي بعض الاستثمارات الأكثر تحفظا ، لكنها لا تزال تحمل المخاطر.

فوائد وعيوب الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت:

إن ضمان الدخل الثابت هو: استثمار يوفر عائداً في شكل مدفوعات فوائد دورية ثابتة وعائد نهائي للديون عند الاستحقاق.

العوامل التي تخلق سندات الخصم:

سند الخصم هو: إصدار يصدر بأقل من قيمته الاسمية، أو سند يتداول بأقل من قيمته الاسمية في السوق الثانوية.
كما هو الحال مع شراء أي منتجات مخفضة أخرى، فهناك خطر على المستثمر، ولكن هناك أيضاً بعض المكافآت.

ما هي ميزات ومخاطر السندات؟

السند هو :نوع من أدوات الدين غير المضمونة بضمان.
تحظى هذه الديون بدعم الجدارة الائتمانية وسمعة المصدر فقط. تصدر الحكومات والشركات سندات وهذه الاستثمارات لها سمات إيجابية وسلبية.