يتم تقييد الأموال في المخزون حتى يُمكِن بيعها، ونتيجةً لذلك فإنّ الأموال النقدية المستثمرة في المخزون غير مُتاحة للاستخدامات البديلة، ويُعدّ الحفاظ على دورة تشغيل قصيرة ودورة تحويل نقدي من الطُرق التي تقلل بها الشركات تخزين المخزون وتكاليف الإهلاك وتحافظ على السيولة عالية.
الفرق بين دورة التشغيل ودورة التحويل النقدي
دورة التشغيل
دورة التشغيل هي متوسط الفترة الزمنية بين اقتناء المخزون واستلام النقد من بيع المخزون، وتعني دورة التشغيل القصيرة عائداً سريعاً على الاستثمار لمخزون الشركة، وخلال الوسط الاقتصادي، عادةً ما تستمر دورة التشغيل لفترة أطول من فترات النمو الاقتصادي.
دورة التحويل النقدي
دورة التحويل النقدي هي عدد الأيام المطلوبة للشركة لتحويل الموارد إلى التدفقات النقدية، حيثُ يحسب هذا المقياس الفترة الزمنية التي يلتزم خلالها كل دولار إدخال بعمليات الإنتاج والمبيعات قبل أن يتم تحويله إلى نقد من خلال عملية حسابات القبض، حيثُ تعطي عملية التحويل النقدي نظرة ثاقبة للاستقرار المالي للشركة لأنّها تعكس الفترة الزمنية التي تلتزم الأصول خلالها بالعمليات التجارية، وبالتالي لا تكون مُتاحة للاستثمار لتحقيق عوائد أكبر، ونتيجةً لذلك كلما كانت دورة التحويل النقدي أقصر، كان ذلك أفضل.
حساب دورة التشغيل
لحساب دورة التشغيل، فإنّهُ علينا تحديد مدة كل عنصر من عناصر دورة التشغيل بما في ذلك المواد الخام والعمل قيد التشغيل والسلع النهائية والفواتير المستحقة القبض، وبعد ذلك علينا حساب المدة الإجمالية للدورة عن طريق جمع كل عنصر من هذه العناصر معاً.
حيثُ أنّهُ كلما زادت دورة التشغيل، زادت متطلبات العمل لرأس المال العامل، وكلما زادت متطلبات رأس المال العامل، ارتفعت تكلفة الاحتفاظ بالمخزون، بما في ذلك مدفوعات الفائدة، وزادت تكلفة الفرصة البديلة بسبب عدم القدرة على استثمار الأموال في استخدام أعلى، بالإضافة إلى ذلك، كلما انخفضت دورة التشغيل، زاد عدد الدورات المكتملة في السنة، وزاد إجمالي الأرباح السنوية وصافي الأرباح.
حساب دورة التحويل النقدي
يستخدم حساب دورة التحويل النقدي عناصر معادلة دورة التشغيل، ويمثل مستحقات الأيام المستحقة متوسط الوقت الذي تحتاجه الشركة للدفع لبائعيها، أولاً علينا حساب معدل دوران الحسابات الدائنة بقسمة تكلفة البضائع المباعة على حسابات الدفع، وبعد ذلك علينا تقسيم (365) يوماً على معدل دوران الحسابات الدائنة لتحديد مستحقات الأيام المستحقة.
ولتحديد دورة التحويل النقدي، علينا إضافة أولاً مبيعات الأيام المعلقة ومبيعات الأيام في المخزون، ثم طرح مستحقات الأيام المستحقة، وتقيس دورة التحويل النقدي الناتجة الفترة الزمنية بين التدفق النقدي الخارج للمواد المطلوبة لإنتاج منتج أو خدمة والتدفقات النقدية الداخلة من المبيعات، ومن المُمكِن أن يؤدي انخفاض دورة التحويل النقدي إلى زيادة هامش الربح التشغيلي.
